De spottarieven dalen steeds sneller
In de afgelopen maand zijn de spotprijzen op sommige belangrijke handelsroutes niet alleen gedaald, maar in sommige gevallen juist gestegen. Dit betekent echter nog niet dat de markt normaal is - de algemene SCFI-index, die betrekking heeft op 13 verschillende exportroutes vanuit China, is nog steeds 215% hoger en het gemiddelde niveau in 2019 - vóór de pandemie.
Tariefontwikkeling: de afgelopen 5 weken
Als we kijken naar de ontwikkeling van de spotprijzen die de World Container Index (WCI) in de afgelopen 5 weken (van 11 augustus tot 8 september) heeft gepubliceerd, zien we de volgende ontwikkelingen:
De grootste daling is te zien in de Stille Oceaan - van Azië tot de westkust van de VS. De spotkoers is in 5 weken tijd met 32% gedaald. Alleen al in de afgelopen week is het met 14% gedaald.
De handelsroutes van Azië naar Europa zijn ook afgenomen, maar slechts 17% naar Noord-Europa en 19% naar het Middellandse Zeegebied.
Tot voor kort bleven de tarieven vanuit Azië en Noord-Europa naar de oostkust van de VS stabiel. Maar dat is de afgelopen weken veranderd. In de week tot 1 september daalden de tarieven van Azië naar de Amerikaanse oostkust met 3%, gevolgd door een daling van 4% in de week tot 8 september. De spotkoers op de Atlantische Oceaan kende een soortgelijke daling. Eerst met 1% en daarna met 2% in de laatste twee weken.
Deze dalingen zijn natuurlijk veel kleiner dan bij de eerstgenoemde grote dalingen, maar dat zal in de toekomst veranderen. Wat u hier ziet is een vertragingseffect, voornamelijk door knelpunten aan de Amerikaanse oostkust. Naarmate dit geleidelijk verbetert, zal de koersdaling toenemen.
Reden voor de dalende tarieven
Dit is een van de twee belangrijkste redenen voor de daling van de spotprijzen. Naarmate de knelpunten verbeteren, komt er meer capaciteit op de markt. In januari 2022 had bijna 14% van de wereldwijde vloot een tekort omdat schepen in lange wachtrijen vastlagen. Uit de laatste cijfers voor juli 2022 blijkt dat "slechts" 9,3% van de capaciteit vastligt, en sindsdien zijn sommige knelpunten verder verbeterd. In het havengebied Los Angeles/Long Beach zijn de wachtrijen van meer dan 100 schepen begin 2022 bijna verdwenen.
Het gevolg is dus een snelle stijging van extra capaciteit op de belangrijkste handelsroutes, waardoor het tarief daalt.
Vrachtvolumes nemen af
Wat het vrachtvolume betreft, tonen nieuwe gegevens van Container Trade Statistics een wereldwijde groei van 0,6% in juli. Maar dit is een overschatting van de reële groei. De grote langeafstandsroutes zijn afgenomen, terwijl het aantal vervoerde containers vooral op kortere routes binnen Azië is toegenomen. Daarom laat het meten van de groei in TEU*Miles (in plaats van alleen TEU's) zien dat het vrachtvolume in juli 2022 met 1,7% is afgenomen ten opzichte van juli 2021. Het laat ook zien dat het vrachtvolume met 1,6% is afgenomen ten opzichte van juli 2019 vóór de pandemie.
Dit betekent dat naarmate er meer capaciteit wordt toegevoegd, de vrachtvolumes dalen, waardoor de bezettingsgraad op de belangrijkste handelsroutes afneemt.
Het resultaat van deze ontwikkeling is duidelijk zichtbaar in de spotkoersen en zal in de komende weken en maanden tot de volgende ontwikkeling leiden
We zullen annuleringen gaan zien tot november
We zullen een toename zien van het aantal lege afvaarten van de grote rederijen. Sommige hebben al een reeks annuleringen aangekondigd, en we zullen er waarschijnlijk nog meer zien. Het is normaal dat het aantal annuleringen begin oktober toeneemt als een gevolg van de Chinese Gouden Week vakantie die dan valt. Deze keer wordt verwacht dat de annuleringen zich tot ver in oktober en november zullen uitstrekken.
Op korte termijn zouden deze annuleringen het tempo van de daling kunnen vertragen (vooral op de route van Azië naar Europa), maar ze zullen de tariefdaling niet afstoppen. Het zal minder doeltreffend zijn op de Stille Oceaan naar de westkust van de VS, aangezien relatief veel capaciteit buiten de drie grote allianties opereert.
Het basisscenario gaat dus uit van gestaag dalende tarieven in de komende maanden - zij het met een risicofactor die dit tijdelijk zou kunnen veranderen.
Nog geen collectieve arbeidsovereenkomst USA-containerterminals
De collectieve arbeidsovereenkomst tussen havenarbeiders en containerterminals aan de Amerikaanse westkust is op 30 juni afgelopen en er is nog steeds geen nieuwe overeenkomst. Tot nu toe zijn de werkzaamheden grotendeels ongemoeid gelaten door het ontbreken van een nieuw contract, en dat is een van de redenen waarom de knelpunten voor schepen in met name Los Angeles/Long Beach konden worden verminderd.
Er komen echter steeds meer berichten in de markt dat deze stand van zaken wellicht niet zal blijven duren, tenzij er spoedig een nieuwe overeenkomst wordt bereikt. Mocht een staking aan de Amerikaanse westkust aan de orde zijn, dan zouden de omstandigheden snel kunnen terugkeren naar die van 2021. Mocht dit gebeuren, dan moet worden opgemerkt dat een dergelijke versterking van de tarieven tijdelijk zou zijn. Zodra de situatie is opgelost, zullen de tarieven terugkeren naar hun snel dalende niveau omdat de capaciteit weer groter zal zijn dan het vrachtvolume.
Ten slotte zij erop gewezen dat de spotprijzen niet representatief zijn voor de gehele markt. Grote hoeveelheden vracht worden vervoerd op basis van eerder in het jaar gesloten contracten.
Als we een staking in de VS en andere potentiële rampen vermijden, en als de vraag zwak blijft, zullen de vrachttarieven verder dalen en uiteindelijk uitmonden in een prijzenoorlog tussen sommige scheepvaartmaatschappijen. Er zal dus geen sprake zijn van een zachte landing, waarbij de extreem hoge tarieven van de afgelopen jaren geleidelijk zullen dalen tot een nieuwe norm. In plaats daarvan zullen we zien dat de tarieven tijdelijk onder het nieuwe normale niveau duiken, waarna ze weer zullen stijgen tot het nieuwe normale niveau.
